【海外ニュース】
マカオ市場(GGR)は、11月単月はMOP23,033mn、YoY22.6%増(約3,225億円)。
1-11月累計は、MOP243,043mn、YoY19.5%増(約3兆3,026億円)。
2016年9月以降、16ヵ月連続で前年比プラスを確保。前年同月比の伸び率(YoY)は、2017年2月以降、20%前後で推移。
2014年6月から2016年7月まで、26ヶ月連続の前年同月比マイナスが続いた経緯がある。
反転の背景は、中国政府の反腐敗対策の影響(主にVIP減少)が一巡する中、観光客の拡大(主にマス)が市場をけん引する構図。
足元では、VIP、マスとも伸長。市場構成比は、3Q(7-9月)には、VIP部門58%、マス部門42%。
マカオ政府は、マカオをカジノ中心から世界的な観光デスティネーションに変貌させるべく大胆な施策を進めてきた。
その中心は、コタイ地区の大型IR群、および、交通インフラの拡充である。
・2014年=カジノ市場はMOP351,521mn、YoY2.6%減
・2015年=カジノ市場はMOP230,840mn、YoY34.3%減
・2016年=カジノ市場はMOP223,210mn、YoY3.3%減
・2016年以降の前年比のプラス要素、マイナス要素
-プラス要素=前年のバーが低下、コタイ地区の新規大型IR開業
-マイナス要素=中国政府の反腐敗政策、違法な資金移動の取締強化、金融商品市場の低調(富裕層の余剰資金の縮小)
(2016年5月、政府は、フォンベッティングの禁止の徹底、マネーロンダリング対策の新ルールを導入。合計でVIP市場を10-20%ほど、カジノ市場全体を5-10%ほど縮小させる影響と推定される)
The Gaming Inspection and Coordination Bureau (DICJ)の発表:
Monthly Gross Revenue from Games of Fortuneへのリンク
マカオでは、6事業者(中国系3社、米国系3社)がゲーミング・コンセッション(サブ・コンセッションを含む)を所有しており、それらは2020-2022年に満期を迎える。
また、マカオ政府は2017年より、コンセッションを早期償還できる権利を得る(政府は早期償還権を行使する場合、1年以上前にノーティスする必要がある)。
仮に、コンセッションが維持されない場合、事業者は、営業権を失い、さらに、すべての設備を対価なしに、マカオ政府に移管することが義務付けられている。
各社にとり、コンセッションの喪失は、事実上、マカオ事業すべての喪失を意味する。
現在、マカオ政府は、満期後の対応について、検討を進めている。
2017年5~7月にかけて、政府高官がコンセッション満期について相次いで発言。ポイントは、
・政府は、すべての実行可能な方向性を検討
・コンセッション満期は、最大5年間の延長が可能
・満期後は、新規コンセッション付与プロセスが必要であり、”新たな入札”も選択肢
このうち、”新たな入札”発言は、6事業者に激震を与えた。
それまで、政府関係者は、”更新(Renewal)”と表現し、6事業者はそこに満期後も現状維持のニュアンスを感じ取っていた。
しかし、政府が”新たな入札”と表現したことで、事業者再募集・選定、入れ替えのニュアンスを読み取ったわけだ。
図表:マカオ カジノ運営6事業者のコンセッション満期日
コンセッション満期日 | 事業者 | 証券取引所 | カジノ施設数 | 獲得順 |
---|---|---|---|---|
2020年3月31日 | SJM Holdings | 香港証券取引所 | 21 | 1 |
2020年3月31日 | MGM China | 香港証券取引所 | 1 | 5(サブ) |
2022年6月26日 | Wynn Macau | 香港証券取引所 | 2 | 2 |
2022年6月26日 | Galaxy Entertainment | 香港証券取引所 | 6 | 3 |
2022年6月26日 | Sands China | 香港証券取引所 | 5 | 4(サブ) |
2022年6月26日 | Melco Resorts & Entertainment | NASDAQ | 4 | 6(サブ) |
注1:カジノ施設数は2017年3月末時点
注2:(サブ)はサブコンセッション。Sands ChinaはGalaxy Entertainmentより、MGM ChinaはSJM Holdingsより、Melco Resorts & EntertainmentはWynn Macauより取得
カジノIRジャパン関連記事:
・マカオ開発動向
マカオ:コタイ地区IR開発アップデート~MGM Cotai, Grand Lisboa Palaceとも延期。台風被害
マカオ:コタイ地区IR開発アップデート ~ MGM Cotai, Grand Lisboa Palace, Galaxy3期&4期
マカオ:Galaxy Entertainment 2017年度1Q業績 大幅増益 コタイ次期近く着工 日本の機会追及
マカオ:The Parisian Macao 開業 29億ドルIR 「今後は日本, 韓国, ベトナム, タイ」
マカオ:The Parisian Macao 施設概要 ミドルクラス向け 開始時テーブル410台 9月13日開業
マカオ:8月22日 Wynn Palace開業 投資額マカオ最大42億ドル & コタイ地区IR開発アップデート
マカオ:Galaxy 呂会長 港珠澳大橋は観光MICE市場を一変 & コタイ地区IR開発アップデート
マカオ:The Parisian Macao 9月13日開業へ 27億ドル開発 コタイ地区IR開発状況アップデート
マカオ:Galaxy Entertainment 非ゲーミング拡大へVIPの概念拡張 アジア観光競争に対応
マカオ:Galaxy Entertainment コタイ第三&四期 予定通り MICE強化 5,200~6,500億円投資へ
マカオ:Wynn Palace 8月22日開業へ 41億ドル開発 コタイ地区IR開発状況アップデート
マカオ:政府 LRTタイパ区間 2019年運用開始を確認 ~ コタイ地区IR開発アップデイト
・マカオ政策
マカオ:政府観光局 ツーリズムマスタープラン15年計画 ”World Centre of Tourism&Leisure”
マカオ:政府 コンセッション満期(2020-22年)後方針 改めて”新たな入札”と表現、”更新”でなく
IR関連企業動向:マカオ SJM Holdings 日本参入にチーム編成 2020年営業権満期後を懸念
マカオ:政府のゲーミング・コンセッション満期(2020-2022年)後対応に疑心暗鬼 株価不安定
マカオ:経済財政庁長官 ゲーミングコンセッション 2020年前にレビュー完了 事業者の命運
マカオ:MGS Entertainment Show 2016 政府代表 市場けん制 規制と観光戦略の強化を推進
マカオ:Parisian Macao 新規テーブルアロケーション150台 Wynn Palaceと同条件 9月13日開業
マカオ:Wynn Palace 既存施設からのテーブル250台移動の承認取得 株式市場は冷静な評価”合理的”
マカオ:政府 フォンベッティングに罰則規定導入へ ジャンケット、VIPの透明化を強力に推進
マカオ:マネーロンダリング対策の新ルールを公開 VIPオペレーションに一段の透明性を要求
マカオ:政府観光局 マスタープラン(案)レジャー多様化 ノンゲーミング収入を10年間で倍増へ
マカオ:政府 ゲーミング産業中間レビュー公開~カジノコンセッション満期後方針には言及せず
マカオ:政府 5ヵ年発展計画の草案発表。5月にゲーミング産業中間レビューの所見公開の可能性
マカオ:ゲーミングコミッションの機能強化へ 16年間の休眠期間後 観光レジャーへの市場改革
マカオ:マカオ政府 ゲーミング産業の中間レビュー 年内に中国政府に提出へ 中央が関与強める
マカオ:中国&マカオ政府高官 渡航政策、中間レビューにコメント レビュー公開は旧正月後
マカオ:DICJ長官 ジャンケット数は141に減 マス主体の市場に転換 中間レビュー公開は年前半
マカオ:ジャンケット業界 VIPルーム数100、過去半年で3割減 政府は業態適正化を推進へ
マカオ:経済財政庁 長官、DICJ 長官 - ジャンケット団体と会合 中間レビュー&改革に向けて
マカオ:政府 2016年初に中間レビュー公開予定 コンセッション早期償還、満期後の方針が焦点(2)
政府 2016年初に中間レビュー公開予定 コンセッション早期償還、満期後の方針が焦点(1)
・マカオ市場
マカオ:2017年3Q 訪問者消費調査 ~ ノンゲーミング拡大。コタイIR貢献。MICE客トップ
マカオ:2017年7-9月 市場詳細統計 YoY22%増、VIPがけん引 構成比はVIP58%:マス42%に
マカオ:カジノ市場 9月YoY16%増 14ヵ月連続プラス。YoY2割前後伸長続く 観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 8月YoY20%増 13ヵ月連続プラス。YoY2割台の伸び率続く 観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 7月YoY29%増 12ヵ月連続プラス。反転後、最大の伸び率 観光戦略奏功
マカオ:2017年4-6月 市場詳細統計 YoY22%増、VIPが大幅伸長 構成比は、VIP57:マス43%に
マカオ:カジノ市場 6月YoY26%増 11ヵ月連続プラス。反転後、最大の伸び率 観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 5月YoY24%増、1-5月累計YoY16%増 ~ 10ヵ月連続プラス。観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 4月単月YoY16%増、1-4月累計YoY14%増 ~ 9ヵ月連続プラス。観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 3月 YoY18%増~昨年来の伸び率最大を更新。八ヵ月連続プラス 観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 2月 YoY18%増 ~ 昨年来、最大の伸び率。七ヵ月連続プラス 観光戦略奏功
マカオ:カジノ市場 1月 YoY3%増 ~ 伸び率は低位ながら、六ヵ月連続プラス圏。観光戦略奏功
マカオ:2016年4Q 市場詳細統計 市場回復 VIP、マスともに伸長 構成比は55:45
マカオ:カジノ市場 12月 YoY8%増 2016年計YoY3%減 ~ 8月以降、回復鮮明。観光戦略が奏功・マ
カジノIRジャパン
![]() |
■対応 Android OS 4.1.1 iPhone5 iPad(safari) |